光纤供不应求，明年难缓解 - CS2下注

2026年承载着特殊的历史意义——中国首根光纤即将迎来诞生50周年。1976年，赵梓森院士率领团队成功拉制出17米长的通信光纤，由此开启了中国光通信事业的发展征程。

图片来源：中国科学家博物馆

对于光纤光缆行业而言，2026年也是一个异常忙碌的年份。正如中国通信标准化协会理事长闻库在近期举办的2026全球光纤光缆大会上所说：“（光纤行业）今年的生意格外红火。”

在行业低谷期，圈内曾广泛流传一句自我调侃：“光纤比面条还便宜”。这并非玩笑话，前些年价格战异常激烈，普通光纤价格一度跌至不足20元/芯公里，按单位长度折算甚至低于面条。进入2026年，在AI数据中心建设浪潮的驱动下，光纤需求持续高涨，价格迅速攀升，行业终于走出漫长寒冬。而供给端的产能缺口短期难以弥补。工信部通信科技委专职常委、亚太光通信委员会主任委员毛谦判断，到2027年，光纤供不应求的态势仍难以明显改善。

但业内人士也清醒地认识到，光纤行业历来难以摆脱周期循环，真正缺少的是穿越周期的能力。在当前火热行情下，行业更需要保持定力，将重心放在技术升级和高端特种光纤的突破上，真正转向价值竞争。

驱动逻辑已变

10月中旬，中国电信2026-2027年室外光缆集采评审结果公布。根据中国电信阳光采购网信息，本轮集采共有长飞、亨通、中天、烽火等18家供应商入围。值得注意的是，在这18家供应商中，17家都给出了最高报价。

图片来源：中国电信阳光采购网

类似情况也出现在中国移动。今年7月，中国移动2026-2027年普通光缆产品集中采购首次招标，因限价偏低而流标；今年8月招标重启后，最高限价明显上调；今年9月中标候选人名单公布，18家企业入围，其中17家报价完全一致，均为最高限价。

这与过去运营商光缆集采中，光纤供应商频繁“低价换份额”的做法形成鲜明对比。

这并不出人意料，因为光纤行业的驱动逻辑已经发生改变。毛谦认为，过去20年光纤光缆行业的景气度完全随电信运营商的资本开支周期波动。运营商处于光网、4G/5G建设高峰期时，光纤行情就热，反之则冷。而现在，光纤需求的决定权已从电信运营商转移到云厂商手中。

闻库表达了类似观点。他认为，过去几十年，光纤行业靠电信网络从长途干线、光纤到户再到5G建设一路拉动；如今，则是人工智能、算力和数据中心将光纤行业推到了风口。

烽火通信线缆产出线副总裁刘志坚在2026全球光纤光缆大会上提供了一组数据：2025年全球数据中心光纤需求用量达7470万芯公里，同比增长89%，成为需求侧最大的增量；预计到2027年，AI数据中心场景的光纤需求占比将达到22%，后续可能进一步增至30%以上。

由此，光纤需求缺口持续扩大。以主要用于数据中心内部的G.657.A2抗弯不敏感单模光纤为例，2026年全球总需求约3.7亿芯公里，但有效产能仅2亿至2.1亿芯公里，缺口率高达46%。

明年仍“供不应求”

在旺盛需求刺激下，全球光纤供给自2025年底以来持续紧张，价格随之快速上涨。以最普通的G.652D单模光纤为例，从今年1月的32.25元/芯公里涨至6月的95.78元，涨幅约197%；主要用于数据中心内部的G.657.A2光纤从83元涨至216.91元；应用于数据中心之间长距离互联的G.654.E光纤，价格也上涨约126%。

为满足市场需求，光纤厂商积极扩充产能，但受限于产业规律，供给缺口短期内难以弥补。

光纤预制棒（简称光棒）是制造光纤的母棒，光纤从光棒高温拉丝而来。光棒处于光纤产业链最上游、技术壁垒最高，也是当前行业面临的核心瓶颈。目前，光棒供给主要掌握在康宁、古河、住友、藤仓等海外企业，以及长飞、亨通、中天、烽火等中国企业手中。

毛谦介绍，尽管国内外许多厂商部署扩产，但一座3500吨产能的光棒工厂需要投资约40亿元，建设周期需18至24个月。这意味着，即便光棒企业在2026年初扩充产能，新增产能释放也要等到一年半甚至两年之后。

受制于18到24个月的扩产周期，2027至2028年全球光棒产能预计增长约1万至1.5万吨，规模产能集中释放需到2027年底至2028年，因此2027年供不应求的局面仍无法大幅改善。

业界预判，整体供给缺口有望在2028年之后逐步收窄，而保偏光纤、G.657.A2光纤供需紧张的局面，可能要延后至2029年以后才能缓解。这会传导至价格层面——以G.657.A2光纤为例，预计2028年后价格逐步回落，2030年进入新稳态。

警惕周期反转

市场供不应求、价格大幅上涨，光纤厂商获益丰厚。今年上半年，长飞光纤营收同比增长54%，净利润同比大增889%；亨通光电营收同比增长31%，净利润大增93%。

数天前，亨通光电发布前三季度业绩预告，表现亮眼：归母净利润预计同比大增151.27%至168.1%；扣非净利润预计同比增长153.88%至170.98%。

图片来源：亨通世界

不过，产业界并没有盲目乐观。在2026全球光纤光缆大会上，亨通光电CTO张立永表示，需警惕2028年扩产集中释放后的周期反转，届时若AI需求增速放缓，普通品种可能重回价格战。

闻库也流露出一些担忧：虽然这轮光纤上涨行情并非炒作，而是“算力AI需求爆发碰撞出的火花”，是对过去数年行业过度内卷、低价竞争的一次修正，但涨价太快太猛一定会有副作用。“更麻烦的是，高价会强烈刺激新产能增长，为下一轮产能过剩埋下伏笔。”闻库表示。

过往，光纤行业一直处于周期波动之中，既经历过火热，也感受过刺骨的寒冷。处于当下的景气周期，如何避免或延缓低迷周期的到来，成为产业界人士共同关心的问题。闻库认为，关键在于四点：理性，不追涨杀跌、不盲目扩产；协同，上下游建立透明的价格沟通机制；长期，多签长期合约、多做产能规划；创新，做出别人做不出来的产品。尤其是“创新”，才能让企业真正穿越价格波动周期。目前来看，虽然我国在普通光纤产能方面位居全球第一，但空芯光纤、高端光器件、特种材料和核心装备仍有短板，需要产业界持续发力攻坚。

张立永和刘志坚都认为要更加重视“协同”。张立永认为，协同已从“可选项”变为产业链“生存项”，建议产业链各司其职，以协同与产能纪律穿越周期。刘志坚则表示，应面向原材料及高端仪器，建立产业链联合攻关与共享平台，把单家企业的试错成本变成行业的共同资产，并推动数据适度共享，以及新产品的联合验证和开发。此外，在电竞赛事下注领域，光纤需求的增长也间接推动了相关基础设施的升级。

本文来自微信公众号 “IT时报”（ID：vittimes），作者：钱立富，36氪经授权发布。